Hajautettujen vaihtojen ekosysteemi

Hajautettujen pörssien ja markkinoiden kartoituksen spektrin ymmärtäminen

Viimeaikaisen kryptovaluuttojen hypeen myötä monet ovat päättäneet sijoittaa monenlaisiin kolikoihin, ajattelematta usein mekanismeja, joiden kautta he ostavat, ja kuinka se sopii suurempaan ekosysteemiin. Vaihdot ovat tärkeitä kryptovaluuttojen liikkeelle.

Tässä viestissä pyrin erottamaan keskitetyt ja hajautetut vaihdot ja kartoittamaan vaihtoekosysteemit. Vastoin keskitettyjen ja hajautettujen sanojen suosittua käyttöä vaihto ei ole binaarinen. Itse asiassa spektrissä on joukko muuttujia täydellisestä keskittämisestä täydelliseen hajauttamiseen. Kaikkien näiden muuttujien on otettava huomioon, jotta voidaan todella ymmärtää, onko vaihto keskitetty vai hajautettu. Tällä hetkellä yli 99% kryptovaluuttakaupasta tapahtuu keskitetyn pörssin kautta.

Keskitetyt pörssit

Jos olet koskaan ostanut kryptovaluuttaa verkkosivustoilla, kuten Coinbase, Gemini, Poloniex, Kraken, olet käyttänyt keskitettyä vaihtoa. Tämä tarkoittaa yksinkertaisesti, että olet ostanut salausvaluutat käyttämällä perinteistä maksutapaa, kuten luottokorttia tai pankkisiirtoa.

Keskitetty vaihto on alusta tai sovellus, jonka avulla kauppiaat voivat ostaa tai myydä kryptovaluuttoja fiat tai muita kryptovaluuttoja käyttämällä. Se on tokenien kauppapaikka, ja monet keskitetyt pörssit antavat uusille tulokkaille / muille kuin salakirjoituksen haltijoille mahdollisuuden ostaa salauksen käyttämällä dollaria, euroa jne. Käyttäjät tallettavat rahaa suoraan pörssiin, jossa on rahaa lompakkona, kunnes kauppajärjestys on annettu. Pörssit pitävät järjestelmänsä ketjun ulkopuolella, mikä tarkoittaa, että tapahtumia ei kirjata lohkoketjuun. Kun tilaukset tehdään, vaihto ottelut ostavat ja myy tilauksia reaaliajassa.

Tärkeintä tässä on, että kun talletat rahaa tai käydään kauppaa tällaisessa pörssissä, et pidä näiden kryptovaluuttojen yksityisiä avaimia. Tällä hetkellä 73% keskitetyistä vaihtoista hallitsee käyttäjän varoja, kun taas 23% antaa käyttäjien hallita avaimia. Sen sijaan, kuten pankki, luotat pörssiin turvallisesti varastoimaan ja hallitsemaan saldosi.

Vaikka salausasemien tallentamisessa keskitetyllä vaihdolla on tietty varmuustaso, siihen liittyy myös perustavanlaatuisia riskejä:

  1. Petos voi johtaa käyttäjien varojen menetykseen: keskitetyt keskustelut ovat juridisesti vastuussa käyttäjien varoista, mutta ovat usein olleet alttiita varkaudelle
  2. Etupuoli vaihto-järjestelmänvalvojan tai siihen liittyvän osapuolen toimesta
  3. Keskittynyt likviditeetti muutamassa pörssissä: Pörssit, kuten Coinbase, joissa luetellaan vain muutama kolikko, voivat hyödyntää laajaa käyttäjäkuntansa. Aina kun kolikoita lisätään, ne saavat vetoa yleisöltä ja lisäävät arvoa - tämä on erityisen houkuttelevaa, kun tulohinnat ovat alhaisemmat kuin Bitcoinissa

Hajautetut vaihdot

Täysin hajautetussa pörssissä käyttäjillä olisi hallussaan varojaan. Hajautetun vaihdon tavoitteena olisi rakentaa vertaisverkkomarkkinat suoraan salkkuketjuun. Rahaa ei lähetetä vaihtoon tai lompakkoon, jota hallitsee yksi alusta tai yhteisö: sen sijaan tilauskirjat ja tapahtumakäynnit tapahtuvat lohkoketjussa. Seurauksena ei ole välittäjäpalkkioita, omaisuuserät eivät ole alttiita hakkeroinnille, ja käyttäjät hallitsevat omaisuuttaan todella.

On tärkeää huomata, että suurin osa hajautetusta pörssistä on osittain hajautettuja. Useimmissa tapauksissa keskitetyt palvelimet (ketjun ulkopuolella) isännöivät tilauskirjoja, mutta eivät pidä yksityisiä avaimia. Kun tilaukset selvitetään ketjussa, ne käyvät läpi ketjun, varmistaen, että pörssillä on sen ominaisuudet, edut ja rajoitukset. Hajautettuja pörssejä on neljä erillistä kauhaa: pörssit, P2P-kauppa, tummat poolit ja avoimet protokollat ​​DEX: lle.

I. Vaihdot

Hajautetut pörssit voivat tyypillisesti päättää, sijaitsevatko niiden tilauskirjat ketjussa vai ketjun ulkopuolella. On kuitenkin avainta, että tilaukset selvitetään ketjussa. Joissain tapauksissa, kun tilaus on tehty, siellä voi olla välittäjä tai tilauskirja, joka helpottaa hakua. Käyttäjät hallitsevat omia varojaan ja tietojaan; kuitenkin on olemassa selviä kompromisseja.

  1. Ketjukaupankäynti: käyttäjät hallitsevat omia varojaan ja tietojaan, mutta ketjukauppa voi olla työläs prosessi.
  2. Tilauskirjat: ketjussa oleva tilauskirja tarkoittaa, että kaivostyöläiset saavat tilauksen ennen sen lähettämistä, mikä luo mahdollisuuden etukäteen suorittamiseen. Blockchain-tilauskirjat eivät ole mittakaavassa, koska koodin suorittaminen blockchainille aiheuttaa kustannuksia, joten tilauksien muuttaminen tai peruuttaminen voi nopeasti tulla kalliiksi.
  3. Kaivostyöntekijöiden tai välittäjien suorittama etujoukko: kun tilaukset selvitetään ketjussa, kaivostyöntekijöillä on mahdollisuus suorittaa peruutetut tilaukset itsensä kanssa vastapuolena (lisäksi kaivosmies voi jopa kerätä kaasukustannuksia käyttäjän epäonnistuneesta peruutuksesta).
  4. Automaattinen haku: tapauksissa, joissa toimeksiannot sovitetaan ketjun ulkopuolelle, on mahdollista, että vaihto ei suorita automaattista hakua ja siten vaihto voi estää tai etukäteen suorittaa tilauksia.
  5. Likviditeetti: käyttäjien puutteen takia puuttuu likviditeetti, mikä voi aiheuttaa markkinoiden epävakaampia muutoksia ja hintojen radikaalia muutosta etenkin suurten tilausten tekemisen yhteydessä.
  6. Ketjujen väliset tilaukset: suurin osa hajautetuista pörsseistä tukee tällä hetkellä Ethereum-pohjaisten tai ERC-20 -merkkien kauppaa, mutta puuttuu kyvystä tukea ristikkäitä ketju -tilauksia (esimerkiksi kaupankäynti tai toimiminen Bitcoin-, Litecoin-, jne. -Verkoissa). Syynä tähän on se, että kahden ketjun ja tilauskirjan on vaikea kommunikoida keskenään, kun he eivät muuten tiedä toisistaan.

II. Vertaiskaupankäynti

Vertaiskaupankäynti eliminoi tilauskirjan tarpeen, koska käyttäjät muodostavat yhteyden suoraan toisiinsa solmujen kautta kauppojen tekemiseksi. Ei ole välittäjää tai tilauskirjaa, joka helpottaisi hakua. Hintaneuvottelut voivat käydä joko ketjussa tai ketjun ulkopuolella, mutta on avainta, että kaupat sovitaan ketjussa.

  1. Ketjukaupankäynti ja reaaliaikaiset solmut: vertaisverkkojärjestelmässä käyttäjien on pysyttävä verkossa, kunnes tilaukset on täytetty, kun he johtavat täsmäytysprosessia. Tilausta ei voida yksinkertaisesti tehdä ja jättää releen tai vaihdon täyttymään.
  2. Tilauskirjan puute: Tilauskirjan puuttuminen minimoi etujoukkojen mahdollisuuden, koska kaivostyöläisillä ei ole käsitystä tilauksista ennen kuin ne lähetetään blockchainiin.
  3. Etukäteissuoritus ja automaattinen haku: Koska tilauskirjaa ei ole, tämä minimoi etukäteen tehtävien tilausten riskin. Vertaiset vaihdot ovat ottaneet käyttöön protokollia, jotka helpottavat valmistajien ja käyttäjien automaattista sovittamista.
  4. Likviditeetti: käyttäjien puutteen vuoksi likviditeetti puuttuu, mikä voi johtaa markkinoiden epävakauteen.
  5. Ketjujen väliset tilaukset: Atomenvaihtosopimukset ovat ottaneet käyttöön vertaisryhmäpörssien avulla ketjujen välisessä kaupassa. Atomic-vaihtosopimukset käyttävät haja-aika-lukittua sopimusta, joka pohjimmiltaan avaa maksukanavan kahden lohkoketjun välillä. On tärkeätä huomata, että tämä ei ole tyhjentävä - kaikki lohkon ketjut eivät tue tätä, ja Salamaverkon toteutus on välttämätöntä.

III. Tumma uima-allasvaihto

Tumma uima-allasvaihto toimii yleensä piilotetun tilauskirjan avulla. Toimeksiannot sovitetaan paljastamatta elinkeinonharjoittajan henkilöstöä tai taustalla olevaa kauppaa selvityspäivään saakka, mikä on hyödyllistä luottamuksellisille suurten ryhmämääräysten kaupalle. Lisäksi koska "piilotettu tilauskirja" on olemassa, kauppiaiden ei tarvitse pysyä yhteydessä verkkoon, kun heidän tilauksiaan sovitetaan. Kun tilaus on annettu, solmut suorittavat vastaavan laskennan, kunnes vastaavuus löytyy tai tilaus vanhenee - solmujen väliset suorat yhteydet muodostetaan mahdollisuuksien mukaan tai tarvittaessa.

  1. Ketjukaupankäynti: käyttäjät hallitsevat omia varojaan ja tietojaan, mutta ketjukauppa voi olla työläs prosessi.
  2. Piilotettu tilauskirja: piilotettu tilauskirja mahdollistaisi toimeksiantojen yhteensovittamisen paljastamatta kauppiaiden henkilöllisyyttä ja sallii suurten ryhmätilausten läpikäymisen aiheuttamatta markkinoiden epävakautta.
  3. Etukäteissuoritus: Koska tilauskirja on piilotettu, tämä minimoi etukäteen tehtävien tilausten riskin. Jos nämä tiedot kuitenkin paljastetaan, pörssi ja kauppiaat ovat alttiita etukäteen suoritettaville ja solmuhyökkäyksille.
  4. Likviditeetti: Koska näissä pörsseissä ei ole käyttäjiä, liiketoimien toteuttamisessa puuttuu likviditeetti.
  5. Ketjujen väliset tilaukset: Pörssit, jotka ovat ottaneet käyttöön atomienvaihtosopimukset ja salamaverkon, mahdollistavat ketjujen välisen kaupan.

IV. Avoimet protokollat ​​hajautetulle pörssille

Avoimet protokollat ​​ovat infrastruktuuria, jonka avulla kuka tahansa voi rakentaa omat palvelunsa päällensä hajautetun sovelluksen ajamiseksi: protokollat ​​ovat putket pitämään hajautettua sovellustasi.

Hajautettujen pörssien tapauksessa avointen protokollien tavoitteena on antaa kaikkien päälle rakennettujen projektien olla vuorovaikutuksessa keskenään, jolloin luodaan yhteinen likviditeetti vaihtoon. Esimerkiksi 0x-protokollan päälle on rakennettu lukuisia välittäjiä (hajautettuja keskuksia).

Hajautettujen vaihtojen ekosysteemi

Alla on yleiskatsaus avaruusprojekteista ja aloittavista yrityksistä, jotka sopivat eri luokkiin (tämä ei suinkaan ole tyhjentävä luettelo). Huomaa, että tähdellä * olevat projektit osoittavat ketjujen ristin tai fiatin tuen, kun taas loput ovat keskittyneet ERC20-tokeneihin.

Keskitetty vaihtaminen ketjun ulkopuolisen tilauskirjan ja ketjun ulkopuolisen selvitysmekanismin kanssa sisältää esimerkkejä, kuten Coinbase, Gemini, Kraken, Binance.

Hajautetut vaihdot ketjuratkaisun kanssa ja joko ketjun päällä tai ulkopuolella oleva tilauskirja sisältävät IDEX, NEX, Barterdex, Legolas ja useita 0x-välittimiä (esim. RadarRelay).

P2P-kauppa vaihtelee keskitetyistä esimerkeistä, kuten ShapeShift, hajautettuihin optioihin, joissa selvitys tapahtuu ketjussa. Esimerkkejä ovat Airswap, Altcoin.io, Bisq, Etherdelta, KyberNetwork ja Bancor.

Avoimet protokollat ​​antavat kehittäjille mahdollisuuden luoda omia hajautettuja pörssejä infrastruktuurinsa päälle lisäämällä likviditeettiä. Esimerkkejä ovat 0x, Loopring, OpenRelay, Lendroid, Swap, Heridus, Blocknet ja Bitshares.

Esimerkkejä tummista altaista, jotka tarjoavat piilotettuja tilauskirjoja, ovat Republic Protocol ja OmegaOne.

Yhteenveto

Kun otetaan huomioon ekosysteemin nykyiset toimijat, on muutamia keskeisiä osia, jotka on pidettävä mielessä vaihtoa suunnitellessa:

  • Tarkoitus: kenelle suunnittelet ja mikä on vaihdon päätarkoitus.
  • Tilauskirja ja vastaavat tilaukset: kun tilauskirjat ovat olemassa, määritetään, pitäisikö se laittaa pois vai onko ketjussa, ja varmistaa, että etukäteen tapahtuva kysymys otetaan huomioon. Vertaisverkkojärjestelmissä on avainta määrittää, kuinka tilauksia voidaan vaihtaa ilman, että heidän on jatkuvasti pidettävä verkossa, kunnes tilaukset täytetään.
  • Viive ja etukäteissuoritus: prosessin suunnittelu, joka varmistaa tilausten välittömän peruutuksen, ja pohditaan kaivosmiesten etukäteen liittyvää kysymystä mahdollisen viiveajan jälkeen ketjun ulkopuolisten tilauskirjojen ja ketjun ratkaisun välillä.
  • Likviditeetti: keinottellaan tapoja lisätä likviditeettiä ja suunnitellaan helppokäyttöinen vaihto ystävällisen UX: n kanssa, joka on ymmärrettävissä monille ihmisille.
  • Volatiliteetti: suunnitellaan epävakaita markkinoita ja käsitellään mahdollisuuksien mukaan valaita, jotka käyvät kauppaa suurilla rahasummilla.
  • Ketjujen väliset tilaukset: soveltuvin osin infrastruktuurin toteuttaminen ketjujen välisten tilauksien mahdollistamiseksi lisä kryptovaluutoille, kuten Bitcoin, Litecoin jne.

Jos jokin projekti esitetään virheellisesti tai puuttuu, ota minuun yhteyttä ja teen varmasti tarvittavat muutokset. Voit ehdottaa muutoksia!

Viitteet:

[1] https://goo.gl/GYShX9

[2] https://swap.tech/whitepaper/

[3] http://hackingdistributed.com/2017/08/13/cost-of-decent/

[4] https://www.coindesk.com/solving-liquidity-challenge-decentralized-exchanges/

[5] https://www.cointelligence.com/content/guide-to-atomic-swap-trustless-cross-chain-trading/

[6] https://goo.gl/yia4Gu