Fiat Money -yrityksen rehellinen tili

Kehys Bitcoin-skeptikoille, osa 1

Su Zhu ja Hasu

Kuvaluotto: Pexels

Keskustelut Bitcoinista alkavat usein oletuksesta, että fiat-raha on kauhea ja vastoin ihmisten tahtoa. Mielestämme rahat ja Bitcoin -keskustelu tulisi aloittaa tunnustamalla fiat-järjestelmän molemmat - hyvät ja huonot.

Bitcoinilla on valtava vetovoima kaikki nykyisen fiat-järjestelmän kriitikot. Bitcoinerit ovat yleensä "vakaata rahaa" -edustajia - tarkoittaen, että he mieluummin rahaa, jota keskuspuolue ei voi luoda tai tuhota, ja sen sijaan sillä on kiinteä tai ainakin ennustettava tarjonta, kuten kulta, sellaisen sijaan, jossa hallitus voi keskittää hallita rahan tarjontaa.

Vaikka valtion raha on kiistatta johtanut paljon väärinkäytöksiin, kuten hyperinflaatio, takavarikot tai pääoman valvonta osoittavat, kaiken valvonnan puuttuminen aiheuttaa omia ongelmia. Euro-esimerkissä maat liittyivät rahaliittoon ilman finanssiliittoa. Tuloksena on valuutta, joka hyödyttää voimakkaasti Saksan kaltaisia ​​vientiin suuntautuneita maita ja vahingoittaa Kreikan tai Portugalin kaltaisia ​​netto-maahantuojia.

Fiat on uskomattoman hyödyllinen, kun ihmiset haluavat, että heidän maallaan olisi raha suvereeni. Rahan tarjonnan valvonta ulkomaiselle laitokselle (esimerkiksi kiinnittämällä hallitsematon omaisuus kuten kulta tai bitcoin) poistaa mahdollisuudet räätälöidä rahan raha- ja talouspolitiikka talouden tarpeisiin.

Valtion rahan edut

Fiatin kannattajat sanoisivat, että jokaisella maalla on omat taloudelliset ongelmansa, jotka tarvitsevat yksilöllisiä ratkaisuja. Siksi Iso-Britannia, Norja ja Ruotsi eivät koskaan liittyneet euroon, ja suurin osa eteläisen Euroopan maista pahoittelee sitä tänään.

Monetaarinen suvereniteetti puolestaan ​​avaa tiettyjä etuja maille:

  1. Hallitus voi paremmin rahoittaa suuria sosiaalisia hankkeita ja etuja tulostamalla enemmän rahaa, mikä on hyvä tällaisen hyvinvointivaltion edunsaajille.
  2. Hallitus voi demonetoida tai jäädyttää omaisuuden helposti, mikä on hyödyllistä rikokselle (suurin osa ihmisistä ei ole rikollisia, mutta haluaa olla suojattu rikoksilta).
  3. Hallitus voi hallita fiat-likviditeettiä tavoitteena käynnistää talous tarvittaessa ja tasoittaa suhdanteita.
  4. Hallitus voi pitää valuutan vakaana tavaroiden ja palveluiden koriin nähden parantaakseen sen käytettävyyttä taloudessa
  5. Maat voivat devalvoida valuuttaansa kansainvälisessä kaupassa viennin lisäämiseksi ja kauppavajeen vähentämiseksi

Kiistanalainen inflaatio

Koska hallituksilla on taipumus luoda enemmän rahaa kuin ne tuhoavat, fiat-rahan arvo heikkenee riittävän pitkän ajan kuluessa kaikkeen kiinteään omaisuuteen. Ja koska uuden rahan luominen ei luo uutta varallisuutta, sen käyttäminen ensin voidaan nähdä implisiittisenä verona kaikille muille rahan haltijoille. Pieni inflaatio ei ole fiat-rahan sivuvaikutus, mutta keskuspankit kohdistavat sen aktiivisesti tänään.

Inflaatio kannustaa yrityksiä ja kotitalouksia investoimaan tuottaviin yrityksiin ja helpottaa hallituksen tulevien velvoitteiden täyttämistä, koska nimellisvelkojen maksaminen tapahtuu hitaasti, kun jokainen rahayksikkö menettää vähän ostovoimaa. Se on myös loistava tapa verottaa varjotaloutta paikoissa, joissa vaatimusten noudattaminen voi olla vähäistä ja verojen kantaminen vaikeaa, kuten Intiassa, suuressa osassa Afrikkaa ja Etelä-Amerikkaa.

Onko Fiat väistämätöntä?

Mutta kyky verottaa inflaation kautta on enemmän kuin vaurauden uudelleenjaon väline talouden sisällä. Sitä voidaan käyttää myös edun saavuttamiseen ylikansallisessa kilpailussa. Jos Kiina voisi loputtomasti osoittaa resursseja sotilaalliseen tuotantoon tulostamalla enemmän rahaa, kun taas Yhdysvaltojen on osoitettava verotuksen kautta, se päättyy Yhdysvaltojen valtavaan ylämäkeen. Tässä skenaariossa Kiina lainaa tosiasiallisesti rahaa omilta kansalaisiltaan implisiittisen verotuksen kautta, mutta rahat virtaavat takaisin talouteensa myöhemmin voitetun sodan pilasta.

Joten vaikka vakaan rahan havainnot puoltavat sitä, että kultastandardin poistaminen on johtanut kestävämpään sodankäyntiin, ei ole väärin, voimme kuvitella tilanteen, joka on samanlainen kuin peloteteoria. Vaikka koko maailmassa saattaa olla parempi, että se noudattaa terveen rahan standardia (tai jolla ei ole ydinaseita), tasapaino olisi epävakaa: kun yksi pelaaja hylkää sen, hän pakottaa kaikki muut seuraamaan häntä uuteen, ala-arvoisempaan. tasapaino.

Toinen rinnakkain on itse kansallisvaltion nousu, joka osoittautui nopeasti paljon sotilaallisesti voimakkaammaksi kuin feodaalivaltio, koska hallitsijat pystyivät luomaan kansallisia armeijoita. Äskettäin nousevat kansallisvaltiot hallitsivat kaikkia vanhempia poliittisen organisaation muotoja, mikä pakotti jäljellä olevat toimijat keskittymään itse kansallisvaltioihin.

Perusongelmat

Vaikka fiat-järjestelmässä on paljon myönteisiä asioita, viime vuosikymmeninä on paljastunut joitain perustavanlaatuisia ongelmia. Jos haluat, että rahasi tarjonta on joustavaa, sinun on silti päätettävä, kuka hallitsee sitä.

Nykyisessä järjestelmässämme keskuspankit ja hallitukset ovat pitkälti ulkoistaneet rahan luomisen ja tuhoamisen liikepankeille. Uutta rahaa syntyy, kun nämä pankit luottavat luotonantajan tilejä veloittamatta joku muu. Asiakkaidensa vastuiden suhteen heidän on pidettävä vain pieni osa todellisista talletuksista varastossa. Tätä kutsutaan murto-osuuspankkitoiminnaksi.

Valitettavasti se aiheuttaa rahoitusjärjestelmän elintärkeitä toimintoja, jotka ovat

  1. maksujen helpottamiseksi
  2. välittämään sijoituksia / lainoja
  3. tarjota vakuutus

tulla toivottomasti toisiinsa. Jos liian monta lainanottajaa laiminlyö lainojaan, se voi johtaa koko järjestelmän, myös maksujen, epäonnistumiseen jopa niille asiakkaille, jotka eivät koskaan ole suostuneet sijoittamaan talletuksiaan riskialttiisiin järjestelmiin.

Se luo myös vakavan eron riskien ja hyötyjen välillä rahoitussektorille. Kun uhkapelien annetaan tapahtua samalla taseella kuin maksujärjestelmä ja muut tärkeät rahoitusinfrastruktuurimme osat, hallituksella on velvollisuus pelastaa pankit kun he ovat joutuneet vaikeuksiin riskialtisesta lainaustoiminnastaan. Se ajaa pankkeja jopa riskialttiimpaan käyttäytymiseen tietäen, että suurempi volatiliteetti voi lisätä vain niiden ylösalaisuutta, kun mahdolliset tappiot rajoitetaan.

Uusi rahakeskustelu

Jopa fiat-kannattajat ovat yhtä mieltä siitä, että meillä on joitain perustavanlaatuisia ongelmia nykyisessä rahoitusjärjestelmässämme. On järjestelmäkriittisiä yrityksiä, joita ei voida antaa mennä konkurssiin, koska järjestelmän eri osat ovat liian toisiinsa kytkettyjä eivätkä modulaarisia. Yhden osan kriisi voi levitä muuhun talouteen ja vaarantaa koko järjestelmän. Tämä ei ole tarkalleen, miten sinun pitäisi suunnitella maailman kriittinen infrastruktuuri.

Tämä on suosikki lähtökohta ajatellessani Bitcoinia. Se on enemmän kuin "fiat vs äänirahat". Bitcoinin kannattajia ajaa yhteinen kiinnostus tutkia, kuinka voimme kehittää rahaa paremman yhteiskunnan hyväksi ja miten voimme tehdä globaalista rahoitusjärjestelmästä vakaamman ja jakautuneemman. Bitcoinin luojat eivät tienneet kuinka he voisivat osaltaan auttaa parantamaan nykyisen järjestelmän reikiä, koska voimakkaat vakiintuneet operaattorit ovat vahvasti kiinnostuneita status quon säilyttämisestä. Joten he löysivät tavan kilpailla.

Mutta se ei ole vihamielinen yritysosto. Bitcoinin tarkoituksena ei ole tuhota, vaan tarjota meille vapaus ja valinnanvara ja aloittaa keskustelu rahan luonteesta ja sen ratkaisevasta roolista yhteiskunnassamme.

Jatka osaan II: Bitcoinin sosiaalisen sopimuksen purkaminen pakkauksesta

Tämä artikkeli on osa jatkuvaa sarjaa - Bitcoin-skeptikon kehystä. Seuraa minua Twitterissä ja Mediumissa saadaksesi ilmoituksen seuraavan jakson osuessa.

  • Osa I - Fiat-rahan rehellinen tili
  • Osa II - Bitcoinin sosiaalisen sopimuksen purkaminen pakkauksesta
  • Osa III - Bitcoin ja itsenäisten omaisuuksien lupaus

Kiitokset

Kiitos Nic Carterille, Ataraxia_Invest ja Joe Kendzicky palautteestaan.